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エグゼキューション

エグゼキューションとは、M&Aにおいて、クロージングに至るまでの一連の事務手続き等に関する実行、管理、サポートをすること。具体的には、スケジュール管理、スキームの選定、契約書作成や必要書類開示などのサポート、企業 […]

エグジット

エグジット（イグジット、EXIT）とは、企業の創業者やファンドなど投資家が、これまで投資した資金の回収をするための手段や戦略のことをいう。株式公開（IPO）や投資先企業による買戻し、M&Aによる他の株主への売却等 […]

営業権

営業権とは、企業が持つノウハウ、ブランド、立地等の将来収益を生み出す源泉となる無形資産のこと。M＆Aにおいては、買収価格で時価純資産に上乗せする部分の価格を指し、一般的に収益力や成長性が高いほど営業権が高くつく傾向にある […]

アーンアウト

アーンアウトとは、M＆Aにおける対価を分割で支払うことをいう。M＆Aでは買収対価を一括で支払うことが一般的であるが、最終契約書で、アーンアウト条項を規定し、売り手企業との間にいくつかの業績目標達成条件を設定、それが一定期 […]

インフォメーションメモランダム

インフォメーションメモランダムとは、譲渡企業の企業情報や事業等に関する詳細な情報を記載した資料をいう。IM（アイエム）と略して呼ばれることもある。一般的には、譲渡企業側のM＆Aアドバイザーが作成をする。インフォメーション […]

インカムアプローチ

インカムアプローチとは、M＆Aにおける企業価値評価方法のひとつで、将来見込まれる対象会社の収益をベースとした評価手法のこと。将来獲得される利益、キャッシュ・フロー、配当を、リスクを反映させた割引率を適用して現在価値を算出 […]

意向表明書

意向表明書とは、Letter of Intentの略でLOI（えるおーあい）とも呼ばれ、買収を検討する買い手企業が、売り手企業に対して、買収意向・買収価格・スキーム・スケジュールなどを表明する文書。なお、譲受企業と譲渡企 […]

アドバイザリー契約

アドバイザリー契約とは、売り手企業もしくは買い手企業が、M＆Aを検討する際に、企業価値評価、相手先の探索（マッチング）、相手先企業との交渉等のM＆Aに関する業務を、M＆Aアドバイザーに依頼する際に締結する契約書。一般的に […]